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非银行金融行业:ETF市场周报:宽基ETF放量显著 关注A500ETF入市

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  • 2024-10-13 21:51:04
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摘要: 本周行情复盘:近期受一系列利好政策持续出台的带动,交易活跃度显著提升,场内外投资者入市情绪浓厚。本周主要指数下跌,沪深300...
  本周行情复盘:近期受一系列利好政策持续出台的带动,交易活跃度显著提升,场内外投资者入市情绪浓厚。本周主要指数下跌,沪深300:-3.25%,上证指数:-3.56%,创业板指:-3.42%。本周基金收益率:股票型指数型基金:-3.06%,跑赢上证指数0.50pct,跑输普通股票型基金0.12pct;债券型指数基金:+0.10%,跑赢上证指数3.66pct。  本周动态:  (1)券商中国:10 月10 日,首批十只中证A500ETF 发布公告,官宣将于下周二(10 月15 日)在沪深交易所集体上市。从上市公告和净值波动来看,十只中证A500ETF 均已经开始建仓,且部分产品已经将仓位建至较高水平,比如截至10 月8 日,摩根中证A500ETF、招商中证A500ETF、景顺长城中证A500ETF 的股票仓位均已经超过90%,“满仓”入市。  (2)中证金牛座:来自ETF 跟踪网站“ETF.com”的数据显示,9 月30 日-10月4 日美股市场资金流入最多的十只ETF 中,有三只是中国基金,还有一只是中国股票权重较大的广义新兴市场ETF。中国大盘股ETF-iShares(FXI)上周资金净流入超26 亿美元,位居全市场ETF 资金净流入的第3 名;第4 名是KraneShares 中国海外互联网ETF(KWEB)资金净流入超13 亿美元;3 倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)资金流入8.19 亿美元;另外,核心MSCl新兴市场ETF-iShares(IEMG)获得了6.62 亿美元的资金净流入。  本周ETF 市场跟踪:  ETF 市场概览:截至2024/10/11,ETF 市场总规模3.58 万亿元(较9/24 +24.8%,较年初+74.2%),总份额2.49 万亿份(较9/24 +6.2%,较年初+23.2%)。  股票型ETF:宽基型ETF 净申购份额居前。截至2024/10/11,股票型ETF 总规模2.84 万亿元(较9/24 +32.7%,较年初+95.4%),总份额1.86 万亿份(较9/24 +10.8%,较年初+36.1%)。分类型来看:  (1)宽基ETF:头部宽基ETF 放量显著,沪深300ETF、科创50ETF、创业板ETF“吸金”明显。截至2024/10/11,宽基ETF 规模2.16 万亿元(较9/24+35.5%,较年初+156.5%),份额1.05 万亿份(较9/24 +18.7%,较年初+82.4%),占股票ETF 规模76%(较年初+18pct)。9/24~10/11,头部品种获得大量资金流入,宽基ETF 规模增长5662 亿元,69%由规模排名前十的宽基ETF 贡献,头部效应依然明显。前10 大宽基ETF 中,华泰柏瑞沪深300ETF 规模稳居首位,成为全市场首只规模突破4000 亿元的非货基金,创业板ETF、科创50ETF规模增长靠前。本周,科创50 指数表现较优,收益率排名前五的宽基ETF 均跟踪科创50 指数,管理人收益率排名:华夏(+3.35%)、南方(+3.08%)、国联安(+3.07%)、易方达(+3.05%)、华安(+3.04%)。  (2)行业主题型ETF:本周投资主线仍聚焦于新质生产力,头部芯片、半导体、证券ETF 赎回排名靠前。截至2024/10/11,行业主题ETF 规模0.61 万亿元(较9/24 +28.2%,较年初+7.9%),份额0.77 万亿份(较9/24 +2.8%,较年初+0.6%)。本周,前期表现较好的头部半导体芯片、证券公司ETF 遭净赎回:  国联安中证全指半导体ETF 净赎回42.5 亿份(环比+428%),国泰中证全指证券公司ETF 净赎回35.7 亿份(环比+115%),国泰CES 半导体芯片ETF 净赎回22.6 亿份(环比+831%)。本周,收益率排名前五的行业主题ETF 为:华安上证科创版芯片ETF(+6.94%)、南方上证科创版芯片ETF(+6.89%)、嘉实上证科创版芯片ETF(+6.86%)、博时上证科创版芯片ETF(+6.50%)、嘉实中证全指集成电路ETF(+5.58%)。  (3)风格策略型ETF:头部效应较强。截至2024/10/11,风格策略ETF 规模694 亿元(较9/24 -1.2%,较年初+54.0%),份额492 亿份(较9/24 -9.1%,较年初+54.4%),仍处于起步发展阶段。本周红利指数回调,头部产品华泰柏瑞红利ETF 地位稳固,规模173 亿元,占风格策略型ETF 总规模的25%。  债券型ETF:规模小幅增长,可转债ETF 规模明显抬升。截至2024/10/11,债券型ETF 规模1367 亿元(较9/24 +1.9%,较年初+70.5%),份额59 亿份(较9/24+15.8%,较年初+185.7%)。本周值得关注的有:可转债ETF 作为攻守兼备的弹性品种获得资金青睐,以头部产品博时可转债ETF 为例,规模较9/24 增长40%至284 亿元。  跨境ETF:资金流向分化,港股为投资主线。截至2024/10/11,跨境ETF 规模4056 亿元(较9/24 +14.8%,较年初+44.9%),份额4678 亿份(较9/24 +1.2%,较年初+8.6%)。本周,资金回流趋势明显,跨境ETF 主要投向港股市场,投资美国、日本、德国、法国市场的跨境ETF 或遭遇资金撤退。截至10 月11 日收盘,除了两只纳指ETF 外,其余投资美国、日本、法国、德国等海外市场的跨境ETF 溢价率均已收窄至1%以下,有些产品还出现了小幅折价。  ETF 上市进程:本周,共有1 只行业主题型ETF(万家中证全指公用事业ETF)上市。未来一周,10/14 将有1 只跨境ETF(万家中证港股通创新药ETF)上市,10/15 十只A500ETF 将集中上市。  投资建议:当前市场环境下,预计被动资金仍为贡献增量资金的关键力量。ETF基金费率低廉、透明度高、投资难度较低,有望成为投资者资产配置的重要工具。本周,市场出现回调,但ETF 投资热度不减;有3 只宽基ETF 宣布降费,预计增加产品长期吸引力。下周,10 只A500ETF 产品将集中上市。A500 指数更加兼顾市值代表性和行业均衡性,以“新质生产力”为投资主线。各头部基金公司积极布局A500ETF,并在分红政策上做出更具吸引力的设计,可持续关注后续产品上市情况。  风险提示:ETF 规模增速不及预期、监管政策变动、权益市场波动导致ETF 份额增长不及预期。 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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